La Banque d’Angleterre a pris des mesures d’urgence hier, mercredi, pour stabiliser les marchés financiers britanniques et éviter une crise dans l’économie au sens large après que le gouvernement a effrayé les investisseurs avec un programme de réductions d’impôts non financées, faisant du coup chuter la livre et augmenter le coût de la dette publique.
La banque centrale a averti que l’effritement de la confiance dans l’économie posait un “risque important pour la stabilité financière du Royaume-Uni”, tandis que le Fonds monétaire international a pris la rare mesure d’exhorter le Royaume Uni, membre du Groupe des sept économies avancées, à abandonner son plan de réduction des impôts et d’augmentation des emprunts pour couvrir les frais.
La Banque d’Angleterre a déclaré qu’elle achèterait des obligations d’État à long terme au cours des deux prochaines semaines pour lutter contre une récente baisse des actifs financiers britanniques. Les actions de la banque se concentrent sur la dette publique à long terme, où les rendements ont grimpé en flèche ces derniers jours, faisant grimper les coûts d’emprunt du gouvernement.
“Si le dysfonctionnement de ce marché se poursuivait ou s’aggravait, il y aurait un risque important pour la stabilité financière du Royaume-Uni”, a déclaré la banque dans un communiqué. “Cela conduirait à un durcissement injustifié des conditions de financement et à une réduction du flux de crédit à l’économie réelle.”
Cette décision est intervenue cinq jours après que le nouveau gouvernement de la première ministre Liz Truss a suscité l’inquiétude des investisseurs lorsqu’il a dévoilé un programme de relance économique comprenant 45 milliards de livres (48 milliards de dollars) de réductions d’impôts et aucune réduction des dépenses. Il veut également dépenser des milliards pour aider à protéger les maisons et les entreprises de la flambée des prix de l’énergie, suscitant des craintes d’une dette publique en spirale et d’une inflation plus élevée, qui atteint déjà un sommet de près de 40 ans de 9,9 %.
La livre sterling a plongé à un niveau record par rapport au dollar américain lundi après l’annonce du gouvernement, et les rendements de la dette publique britannique ont grimpé en flèche. Les rendements des obligations d’État à 10 ans ont augmenté de 325 % cette année, ce qui rend beaucoup plus coûteux pour le gouvernement d’emprunter pour financer ses politiques.
Le plan de la Banque d’Angleterre d’acheter de la dette publique a contribué à stabiliser le marché obligataire, les rendements obligataires à 10 ans tombant à 4,235 % à la mi-journée à Londres.
Les rendements, qui mesurent le retour que les acheteurs reçoivent sur leur investissement, étaient passés à 4,504% mardi contre 3,495% la veille de l’annonce des réductions d’impôts.
La livre s’échangeait à 1,0628 $ mercredi à Londres, après avoir rebondi d’un creux record de 1,0373 $ lundi. La devise britannique est toujours en baisse de 4% depuis vendredi, et elle a chuté de 20% par rapport au dollar au cours de la dernière année.
Les partis d’opposition ont exigé que le Parlement soit rappelé d’une pause de deux semaines pour faire face à la crise économique.